轻烟迷蒙江天寥廓，树梢高挂一轮残月暮色苍茫，晚蝉声声悲凉凄切。青砧敲出秋声秋韵，井边飘落梧桐枯叶。站在梧桐树下凉露沾湿衣鞋，我采一朵芦花歌咏她洁白如雪。感叹和她轻易别离，一腔幽怨心事，只有台阶下的蟋蟀代我诉说。
客居吟咏秋天只觉心中寒怯，怨歌悠长玉壶悄悄被我敲缺。有如夏日翠扇因恩疏被弃，又像红莲秋日香消花谢，一切芳景全都消歇。我在西风中独自伫立，心中最怨恨的是，白白虚度了这清凉时节。远处传来楚箫呜咽，我久久凭倚西楼凝望淡月。

本篇为秋日伤怀之作。上片从秋容、秋声、秋色几个方面描写登临所见高远、萧瑟的秋景，抒发客居京华的感伤幽怨。下片感慨往事如烟，抒写离愁别恨和郁郁不得志的苦闷。全篇语言清丽，笔致清秀婉雅。
上片以景出情，写景由远及近。词一开篇便以写意笔墨，描绘出苍茫辽阔的水天之景。“高林弄残照”四句，写景由远及近，有声有色，视角多变。以“碧”、“银”字眼形容捣衣石和井栏，用语绮丽，意境凄美可感，委婉地传达出了秋思之情。“衣湿”两句，始出现感秋之人，“衣湿”说明其久立“桐阴”下，“露冷”见夜深，“采凉花”暗点怀想伊人，引出别恨。结尾几句，“叹轻别，一襟幽事”点出离别之实，然后以“砌蛩能说”一笔宕开，不谈离别缘由。这种写法即所谓“直处能曲”，乃婉约派词人擅长路数。
下片开篇三句极写悲秋情绪，“怨歌长、琼壶暗缺”语出周邦彦《浪淘沙慢》“怨歌永，琼壶敲尽缺”，一抒郁郁不得志的苦闷。“翠扇”三句感慨年岁已老，仍未建功名。辞情委婉，含蕴悠长。“玉骨”三句进一步抒发韶光空度之恨。意脉暗合开篇景物描写。结尾两句笔锋突转，以呜咽的箫声惊醒悲秋之人作结，极写游子的孤独情绪。以动衬静，更添凄凉之感。