清晨栏杆外的菊花笼罩着一层愁惨的烟雾，兰花沾露似乎是饮泣的泪珠，罗幕之间透露着缕缕轻寒，燕子双飞而去。皎洁的月亮不明白离别之苦，斜斜的银辉直到破晓都穿入红红的门户。
昨夜西风惨烈，凋零了绿树，我独自登上高楼，望尽天涯路。想给我的心上人寄封信，可是高山连绵，碧水无尽，又不知道我的心上人在何处。

此词为一首伤离怀远之作，词人以疏淡的笔墨、温婉的格调、谨严的章法，传达出暮秋怀人之情。
上片描写的是苑中景物，是词人清晨所见。“槛菊愁烟兰泣露”写秋晨的菊花和兰花，在词人看来，菊花笼罩着一层愁惨的烟雾，兰花上的露珠好像是它饮泣的泪珠，这一亦真亦幻的场景，透露出词人悲凉、迷离而又孤寂的心境。“罗幕轻寒，燕子双飞去”写清晨燕子穿过帘幕飞出去的情景，表面上写燕子因罗幕轻寒而飞走，实则是词人感情的写照。接下来两句借明月烘托愁苦，词人责怪“明月不谙离恨苦”，其实是嫉妒月光的皎洁，反衬出自己的悲凉。
下片写登楼望远，“昨夜西风凋碧树”写西风之凛冽，吹落绿树，为固有的凄楚气氛平添出几分落寞与萧瑟；“独上高楼”明写孤独，而“望尽”极言眺望之远，也反映出其凝神已久，但“望尽天涯路”，仍看不见所思念之人；“欲寄彩笺兼尺素”写词人想寄书传情，但却不知邮寄何处，词人以无可奈何的问句结尾，言犹未尽，让人顿生情也悠悠、恨也悠悠之感。词的下片于广远之中蕴含愁苦，“西风、路远、山长、水阔”，这一切景物都充满了凄楚、冷寂、荒远的气氛，很好地表达了离愁别恨的主题。