早晨听你向我唱着离别之歌，昨夜微霜初下时你渡过黄河。
烦愁中不忍心听那鸿雁哀叫，更何况还有重重关山要经过。潼关曙色微茫催促寒冬临近，皇城中的捣衣声傍晚格外多。
不要把长安城当做行乐之地，虚度年华白白地将青春消磨。

这是一首抒发离情的赠别诗。魏万又名魏颢，曾求仙访道，隐居于王屋山。唐玄宗天宝十三年（754年），魏万因仰慕李白，南下到吴、越等地寻访，最终得以在广陵与李白相遇，行程超过三千里。李白很欣赏魏万，授权他将自己的诗作结集，临别还为他作了一首长诗《送王屋山人魏万还王屋》。魏万应是李颀的晚辈，不过从本诗来看，两人似是极为相投的忘年之交。李颀晚年闲居颍阳，经常赴洛阳，本诗很可能作于洛阳。
诗的首联使用倒叙的手法，先以“朝闻游子唱离歌”一句点出魏万在清晨离去，接着用“昨夜微霜初渡河”描述昨夜之景。“初渡河”一语将霜拟人化，也写出了深秋季节萧瑟肃杀的气氛。
颔联紧承首联，“鸿雁不堪愁里听”以一个“愁”字，直言离情，点染气氛。大雁秋天南飞春日北归，行踪不定，好比游子。凄厉的雁鸣充斥天际，使人感到惆怅凄凉，落魄困窘的人听到，就更难免黯然神伤了。“云山况是客中过”一句，“况是”照应上句“不堪”一词，情真意切。“云山”本是令人期待的景象，可是忧愁失意的人坐对云山，只能产生前途未卜、身世飘零的伤感。诗人在此以感同身受的心情书写出了他乡游子的寂寥和无奈。另外，诗人先写物象鸿雁、云山，再写愁里听、客中过等所闻所见。这种因景生情，寓情于景的写法，容易引起共鸣。
颈联两句“关城树色催寒近，御苑砧声向晚多”，诗人又想象了魏万进京途中所见之景：从洛阳西去会路过函谷关和潼关，时值深秋，草木凋零，天气渐寒。本来是寒意令树变了颜色，但寒意不可见而树色可观，于是诗人说是树色把寒意带来。看见树色改变本能断定寒意袭来，所以诗人的说法既新奇又合乎常理。一个“催”字，将树木拟人化，赋树木以人情，十分形象，更见诗人推敲之功。李白诗云：“长安一片月，万户捣衣声。”可见傍晚之砧声是长安的特色之一。但是，长安有无数景观，城垣雄伟，宫城壮观，诗人为何不列举这样的景色，而写了貌似不太起眼的“御苑砧声”呢？因为此起彼伏的捣衣声在古诗的意象中一直代表着愁绪与萧瑟。诗人一生多次赴长安，曾在那里“倾财破产”，历尽坎坷。
因此，辉煌的帝都对于他来说，想必是充满了辛酸的回忆，所以他在此选取了“御苑砧声”这一象征离情与凄凉等等情思的意象入诗。诗人内心之感慨，不言而喻。同时，“关城树色”与“御苑砧声”，虽是想象、回忆中的形象，但因联系了气候、时序等客观环境而显得非常生动自然。另外，“催寒近”与“向晚多”六字对仗，暗含光阴似箭、青春易逝之意，也顺势引出了下文。
尾联“莫见长安行乐处，空令岁月易蹉跎”，完全是长辈的语气。诗人用“行乐处”三字代指长安，与上文的“御苑砧声”呼应，虚实结合，给魏万以亲切诚恳的叮咛：千万不要把长安看做行乐之处，切莫虚度光阴，白白浪费大好时光，应珍惜时间、奋发向上，成就一番事业。诗人谆谆善诱、语重心长，表达了对魏万的真挚感情，虽然流露出一种凄凉、低沉的情绪，但却动人心弦、催人奋进。
本诗向来以精于炼字闻名，同时，诗人将写景、叙事、抒情熔于一炉，也取得了强烈的艺术效果，因此使本诗成为千古名篇。